什么是期換合約

　　期換合約，是指合約雙方按照事先約定的規(guī)則在未來(lái)互換現(xiàn)金流的一種協(xié)議，其可將資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換成公司所需的形態(tài)。

　　期換合約主要采用場(chǎng)外交易方式，根據(jù)互換對(duì)象不同，可分為利率互換和貨幣互換。在利率互換中，本金不進(jìn)行交換，但一方將在幾年內(nèi)按名義本金的固定利率向另一方支付利息作為回報(bào)，同時(shí)按同一本金以浮動(dòng)利率從另一方收取利息。貨幣互換開(kāi)始時(shí)，將外幣本金和本國(guó)貨幣本金進(jìn)行互換，互換結(jié)束后交換回來(lái)，其中一方以一種貨幣按一定本金數(shù)量支付利息作為回報(bào)，同時(shí)以另一種貨幣按一定本金收取利息。