基金的平均成本怎么算(平均成本怎么算)

頻繁的交易即便非常緊張且耗時(shí)，但最后的結(jié)果卻并非都很理想。像許多投資者一樣，您可能在尋找另一種要求較低且耗時(shí)低的投資策略，又或者是更被動(dòng)的投資方式。而幣安生態(tài)系統(tǒng)則用戶提供了更多選擇，例如持倉(cāng)返利、將資產(chǎn)存入幣安寶或幣安礦池等來(lái)獲得被動(dòng)收入。

如果您想?yún)⑴c加密貨幣市場(chǎng)，那該如何開(kāi)始呢？或說(shuō)長(zhǎng)期持倉(cāng)的最佳方法又是什么呢？在本文中，我們將討論一種名為 平均成本法（dca）的投資策略。此策略提供了一種簡(jiǎn)單的方式來(lái)降低建立頭寸風(fēng)險(xiǎn)。

什么是平均成本法？

平均成本法是一種投資策略旨在降低波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)影響。它表示定期購(gòu)買(mǎi)等量資產(chǎn)。

通過(guò)此種方式進(jìn)入市場(chǎng)，不會(huì)像一次付清（即一次付款）那樣容易受到波動(dòng)的影響。原因在于定期購(gòu)買(mǎi)可以使平均價(jià)格趨于平穩(wěn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種策略可降低不良進(jìn)場(chǎng)價(jià)對(duì)投資產(chǎn)生的負(fù)面影響。接下來(lái)我們將介紹dca的工作原理，以及為什么要使用此策略。

為什么要使用平均成本法？

平均成本法的主要好處在它可以降低錯(cuò)誤時(shí)間下注的風(fēng)險(xiǎn)。判斷進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)是交易或投資最難的事情之一。即使交易方向確，但時(shí)機(jī)卻可能不確 – 從而導(dǎo)致整個(gè)交易不理想。此時(shí)平均成本法就將發(fā)揮效用降低風(fēng)險(xiǎn)。

如果您將投資分成幾個(gè)較小部分來(lái)進(jìn)行，那最后結(jié)果將比一次性投資更理想。錯(cuò)誤時(shí)間進(jìn)入市場(chǎng)的操作時(shí)有發(fā)生，所以最后的投資效果就會(huì)不理想。而此策略將為您消除決策中的一些偏見(jiàn)，也就是它將替您做出決策。

當(dāng)然，平均成本法并不能完全除去風(fēng)險(xiǎn)。此想法只是為了市場(chǎng)進(jìn)入更加流暢，并最大程度地降低不良時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。平均成本法不能保證投資絕對(duì)成功，您還需要考慮其他因素。

如之前討論過(guò)的，把握進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)非常困難，即使是資深的交易者，有時(shí)很難確定準(zhǔn)確的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。所以即使使用您以平均成本法，您也需要考慮退出的計(jì)劃，也就是擺脫頭寸的交易策略。

如果您已經(jīng)確定了目標(biāo)價(jià)格（或價(jià)格范圍），則操作方式就明晰了：您將投資分成相等分，一旦市場(chǎng)接近目標(biāo)就開(kāi)始出售。這樣可以減輕沒(méi)在適當(dāng)時(shí)間出售的風(fēng)險(xiǎn)。而具體的操作范圍則取決于個(gè)人的交易系統(tǒng)。

有些人采用“買(mǎi)入并持有”的策略，主要的目標(biāo)就是永不出售，因?yàn)轭A(yù)計(jì)購(gòu)入的資產(chǎn)將隨著時(shí)間不斷升值。比如上世紀(jì)道瓊工業(yè)平均指數(shù)的表現(xiàn)。

自1915年以來(lái)道瓊工業(yè)平均指數(shù)（djia）的表現(xiàn)。

盡管有短暫的衰退期，但道瓊指數(shù)一直在持續(xù)上升的趨勢(shì)中。購(gòu)入并持有策略的目的是進(jìn)入市場(chǎng)并長(zhǎng)期持有，因此進(jìn)入的時(shí)機(jī)無(wú)關(guān)緊要。

然而值得注意的是，這種策略通常是針對(duì)股票市場(chǎng)，可能不適用于加密貨幣市場(chǎng)。因?yàn)榈拉傊笖?shù)的表現(xiàn)與現(xiàn)實(shí)世界的經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，而其他資產(chǎn)類(lèi)別的表現(xiàn)會(huì)大不相同。

平均成本法示例

讓我們通過(guò)以下示例來(lái)了解該策略：假設(shè)我們有 10,000 美元的固定金額，并且認(rèn)為投資比特幣是合理的選擇。我們認(rèn)為價(jià)格可能會(huì)在當(dāng)前區(qū)域內(nèi)波動(dòng)，因此使用平均成本法建立頭寸是有利的策略。

我們可以將 10,000 美元分成 100 個(gè) 100 元。每天無(wú)論價(jià)格如何，我們都購(gòu)買(mǎi)價(jià)值 100 美元的比特幣，如此一來(lái)我們便把進(jìn)入的時(shí)間擴(kuò)展到約三個(gè)月。

現(xiàn)在讓我們演示使用不同平均成本法的靈活性。假設(shè)比特幣剛進(jìn)入熊市，并且接下來(lái)兩年內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期牛市。但我們最忌最終會(huì)出現(xiàn)牛市趨勢(shì)，所以我們要提前做好準(zhǔn)備。

我們應(yīng)該使用相同的策略嗎？當(dāng)然不是。這種投資組應(yīng)該具有更長(zhǎng)的時(shí)間跨度。我們必須做好將這 10,000 美元分配成使用好幾年的準(zhǔn)備。那我們應(yīng)該怎么做呢？

我們可以再次將投資分為 100 美元的 100 個(gè)片段，但這一次我們是每周購(gòu)買(mǎi)價(jià)值 100 美元的比特幣。一年大約有52周，因此整個(gè)策略將在兩年內(nèi)執(zhí)行完畢。

這樣一來(lái)，我們將在持續(xù)下降的趨勢(shì)同時(shí)建立長(zhǎng)期頭寸。當(dāng)開(kāi)始上升時(shí)，我們不會(huì)錯(cuò)過(guò)最佳時(shí)機(jī)，而且還降低了在下降趨勢(shì)中購(gòu)買(mǎi)的一些風(fēng)險(xiǎn)。

但要記住，這種策略仍是有風(fēng)險(xiǎn)的 – 我們畢竟處在下降趨勢(shì)中。對(duì)于某些投資者而言，最好是等到確認(rèn)下降趨勢(shì)結(jié)束后再開(kāi)始進(jìn)入。如果他們選擇等待，平均成本（或股價(jià)）可能會(huì)更高，但進(jìn)場(chǎng)后的下行風(fēng)險(xiǎn)將得到緩解。

平均成本計(jì)算器

您可以在dcabtc.com上找到簡(jiǎn)潔版的比特幣平均成本計(jì)算器。您可以指定數(shù)量、時(shí)間范圍、間隔，并了解不同策略在時(shí)段內(nèi)的執(zhí)行情況。您會(huì)發(fā)現(xiàn)就比特幣而言，長(zhǎng)期以來(lái)處于持續(xù)上升的趨勢(shì)中，所以策略將一直運(yùn)作良好。

如果在過(guò)去五年中您每周僅購(gòu)買(mǎi)價(jià)值 10 美元的比特幣，下圖便是您的投資表現(xiàn)。每周 10 美元似乎不多，但到 2020 年 4 月，您的投資總額約2600美元，而您持有的比特幣將價(jià)值約 20,000 美元。

在過(guò)去五年中每周購(gòu)買(mǎi) 10 美元比特幣的表現(xiàn)。資料來(lái)源：dcabtc.com

平均成本法反面案例

雖然平均成本法是一種有利可圖的策略，但也有人對(duì)他持懷疑態(tài)度。當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)歷大幅波動(dòng)時(shí)，它的表現(xiàn)最佳，因?yàn)樵摬呗跃褪且獪p輕高波動(dòng)性對(duì)頭寸的影響。

但是根據(jù)某些人的說(shuō)法，當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)良好時(shí)，這種策略會(huì)使投資者失去收益。如果市場(chǎng)處于持續(xù)的牛市趨勢(shì)中，可以假設(shè)較早投資的人將獲得更好的結(jié)果，這樣成本平均法會(huì)對(duì)上升趨勢(shì)中的收益產(chǎn)生抑制作用，一次性投資可能會(huì)超過(guò)平均成本法的收益。

大多數(shù)投資者沒(méi)有大量資金來(lái)進(jìn)行一次性投資，但能夠長(zhǎng)期進(jìn)行少量投資 – 在這種情況下，平均美元成本仍然是個(gè)合適的策略。

總結(jié)

成本平均法是建立倉(cāng)位的贖回策略，可最大程度降低波動(dòng)性對(duì)投資影響。它將投資分成較小的部分，并定期購(gòu)買(mǎi)各部分。

此策略的主要應(yīng)用動(dòng)機(jī)在于：把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)是很困難的，那些不想時(shí)刻追蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的人就可以通過(guò)這種方式進(jìn)行投資。