購買債券如何獲利(購買債券怎么獲利)

債券型基金比股票型基金的波動要小很多，是我們在投資中一個重要的選擇。

那么，你知道債券基金都是怎么賺錢的嗎？

債券基金的收益主要是來源于四個渠道：

• 利息收入
• 交易利差
• 債券回購交易
• 股票投資收入

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利息收入

大家可以把債券理解成一張“借條”，這張“借條”是約定好利息的，利息多少，什么時候到期還錢？

這筆利息就是債券的固定收益。

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交易利差

債券上市交易后，價格就會隨著市場的供需而波動，就像股票一樣。

通過低買高賣，我們就能從利差中獲得超額收益。

當然，高買低賣也是要虧錢的。

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債券回購交易

債券回購是一種短期資金融通業(yè)務(wù)，也是債券市場加杠桿的主要方式。

在市場利率低于債券的票面利率時，債券基金可以將持倉的債券質(zhì)押出去，做一筆債券回購，融入資金，融入的資金再拿去買債券，獲得額外的收益。

本質(zhì)上就是加杠桿。

但如果資金持續(xù)緊張，市場利率回升，回購交易的利潤就會被壓縮。

當市場利率高于票面利率，融得的資金成本比債券息票收益要高，那這筆交易就會虧損。

所以，債券回購并不是穩(wěn)賺不賠的。

為了控制風險，目前規(guī)定普通開放式債券基金杠桿比例不超過140%。

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股票投資收入

混合債券基金會配置一部分股票資產(chǎn)，所以這類債券基金的收益組成有一部分是來自于股票投資的收入。

一般情況下，債券基金的股票倉位不會高于20%。

在獲得股票投資收入的同時，也是要承擔股票市場波動的風險的。

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了解了債券基金的收益來源，相應(yīng)地，我們就明白了債券基金都有可能會存在哪些風險？

投資于債券基金，要面臨的風險主要來源于兩個方面：信用風險和利率風險。

如果是投資于混合債券基金，因為還配置了一部分的股票底倉，所以還會面臨股市波動的風險。

• 信用風險

說白了就是債券的借款人還不上錢了，要違約了。

信用風險的高低，我們要看借款主體是誰？

國債，借錢人是國家，有國家擔保，安全系數(shù)是最高的，幾乎不會發(fā)生信用風險。

還有一些債券借款人是央行、金融機構(gòu)、地方政府，發(fā)生信用風險的概率也非常低。

如果買的是企業(yè)債或者金融債，是企業(yè)來借錢，信用風險就會高一些。

• 利率風險

要是債券基金在短期內(nèi)發(fā)生虧損，很有可能是市場利率波動帶來的風險。

債券的價格和市場利率呈現(xiàn)反向關(guān)系。

當資金供給收緊，市場利率上升，那么我們已經(jīng)買到手的債券就會“貶值”，債券的價格就會下跌，收益也就減少了。

反之，市場利率下跌，債券價格就會上漲。

如果不能理解的小伙伴，七七給你們舉個栗子。

假設(shè)小a買了一張面值1萬元的五年期債券，利率是6%。

在第二年時央行實行了貨幣緊縮政策，這時市場上流動的錢就少了，市場利率上升，借錢需要支付更高的成本。

偏偏在這種時候，小a缺錢需要把債券賣掉。可是現(xiàn)在市場上債券的利率都提高到了10%，要是按照原來6%的收益去賣，根本不會有人買。

小a要是想把債券賣出去，就只能降價處理，保證買家也能有10%的收益。

同樣地，市場利率下跌了，債券的利率跌到了3%，要是有人想買到小a手里的債券，就得加價買。

這樣一來，是不是很好理解了。

大家買債券基金時，也是要看市場利率高低的。