不確定性分析的方法包括什么(不確定性分析的方法包括哪些)

不確定性分析，是在項(xiàng)目必要性分析，項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件分析，項(xiàng)目市場(chǎng)和技術(shù)分析，項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究一些不確定性因素對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益影響程度的經(jīng)濟(jì)分析方法，是評(píng)估工作不可缺少的組成部分。

10．1 對(duì)財(cái)務(wù)效益的不確定性分析

1、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析，是分析項(xiàng)目達(dá)到一定生產(chǎn)水平時(shí)其收益與支出的平衡關(guān)系的一種分析方法。通常是根據(jù)項(xiàng)目常生產(chǎn)年份的產(chǎn)量或銷售量、生產(chǎn)成本、產(chǎn)品價(jià)格、銷售稅金等方面的數(shù)據(jù)，確定項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)，以分析、研究產(chǎn)品產(chǎn)量、價(jià)格、收入水平以及生產(chǎn)能力利用情況等變化對(duì)項(xiàng)目盈虧的影響。

1）盈虧平衡點(diǎn)的確定

a 、以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)=固定成本/{銷售收入—銷售稅金—變動(dòng)成本}*100%

b 、以年銷售收入表示的盈虧平衡點(diǎn)=銷售單價(jià)*固定成本/{銷售收入—銷售稅金—變動(dòng)成本}*100%

c 、以銷售單價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)=單位生產(chǎn)成本/{銷售單價(jià)—單位稅金}*100%

2）盈虧平衡點(diǎn)的含義

盈虧平衡點(diǎn)表明，項(xiàng)目的生產(chǎn)水平、銷售收入水平和單位銷售價(jià)格達(dá)到這一點(diǎn)時(shí)，項(xiàng)目既不盈利，也不虧損，處于收支平衡狀態(tài)，因而，也叫保本點(diǎn)，或損益臨界點(diǎn)

3）盈虧平衡分析的局限性

盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算，是在多種假定條件下進(jìn)行的：

（1） 生產(chǎn)成本是生產(chǎn)量或銷售量的函數(shù)。

（2） 生產(chǎn)量與銷售量相等。

（3） 單位產(chǎn)品銷售價(jià)格、固定成本在項(xiàng)目壽命期內(nèi)保持不變。

（4） 銷售收入是產(chǎn)品銷售量或銷售單價(jià)的線性函數(shù)。

（5） 項(xiàng)目只有一種單一產(chǎn)品。

（6） 項(xiàng)目投產(chǎn)當(dāng)年就達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。

可見，完全達(dá)到這些條件的可能性顯然是很小的。但只要在作市場(chǎng)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析中，對(duì)基本數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)科學(xué)可靠，依據(jù)這些假定條件近似計(jì)算的盈虧平衡點(diǎn)，還是能夠說明一定問題的。但應(yīng)注意兩點(diǎn)：第一、盈虧平衡點(diǎn)只表明常年份盈虧平衡狀況，尤其是以銷售單價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)，產(chǎn)品單位成本在常和不常年份是不同的。所以，只有能夠達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的水平，盈虧平衡點(diǎn)才有實(shí)際意義。如果價(jià)格下降到盈虧平衡點(diǎn)，但產(chǎn)量沒有達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，照樣也會(huì)虧損。所以，對(duì)計(jì)算的結(jié)果不能盲目樂觀。第二、項(xiàng)目產(chǎn)品為多品種的，要用加權(quán)平均的方法，折算成一種產(chǎn)品，或各種產(chǎn)品計(jì)算其各自的盈虧平衡點(diǎn)，逐一分析。

10．2 敏感性分析

敏感性分析，又稱敏感度或風(fēng)險(xiǎn)性分析，是對(duì)項(xiàng)目的不確定性因素進(jìn)行系統(tǒng)分析的一種方法。

項(xiàng)目的不確定性因素很多，實(shí)際的敏感性分析中不必要也不可能對(duì)所有的不確定性因素逐步分析，一般只是對(duì)那些在成本效益中構(gòu)成的比例較大，或者發(fā)生的機(jī)會(huì)較多的一些不確定性因素進(jìn)行分析。

主要有：

1、 產(chǎn)品銷售價(jià)格下降；

2、 建設(shè)工期延長；

3、 產(chǎn)品成本上升；

4、 銷售量下降；

5、 項(xiàng)目總投資增加等。

敏感性分析，就是分析這些不利因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響程度，并分析在項(xiàng)目整個(gè)壽命期內(nèi)這些因素對(duì)項(xiàng)目的影響。要考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。

10．3 敏感性分析的方法

1、 分析某一方面敏感性因素的發(fā)生，對(duì)項(xiàng)目的影響，如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、貸款期限等。

2、 分析當(dāng)所有敏感性因素同時(shí)發(fā)生時(shí)，對(duì)項(xiàng)目的影響。如，當(dāng)上列六種因素同時(shí)發(fā)生時(shí)，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為9,876，內(nèi)部收益率為14%，貸款期限9.5年。如果是這樣的話，說明該項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力是很強(qiáng)的。

敏感性因素的確定，其主觀性較強(qiáng)，進(jìn)行了分析的因素，實(shí)際中可能并未發(fā)生；認(rèn)為不敏感的因素，反倒發(fā)生了，或者各種因素上升或下降的比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)計(jì)的幅度。如，因擔(dān)心材料漲價(jià)，變動(dòng)成本上漲10~15% 作為一項(xiàng)因素，但有的項(xiàng)目竟上漲了50~60%，甚至更高，造成項(xiàng)目虧損，所以，敏感性分析是十分重要的。

10．4 對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的敏感性分析

對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的敏感性分析，其分析方法和要考慮的內(nèi)容，同財(cái)務(wù)效益的敏感性分析一樣，不再重復(fù)。對(duì)分析的結(jié)果，要從國民經(jīng)濟(jì)的角度加以評(píng)價(jià)。如：假定國際市場(chǎng)該產(chǎn)品價(jià)格下降，分析的結(jié)果是，凈現(xiàn)值是負(fù)數(shù)，內(nèi)部收益率低于規(guī)定的折現(xiàn)率，則說明，如果是這樣的話，資源的利用就是不合理的，可能國內(nèi)生產(chǎn)的成本要大于進(jìn)口的到岸價(jià)格，不如把這部分資源用于其它國民經(jīng)濟(jì)急需的項(xiàng)目，而進(jìn)口該項(xiàng)目產(chǎn)品。