不確定性分析的方法包括什么(不確定性分析的方法包括哪些)

不確定性分析，是在項目必要性分析，項目建設(shè)和生產(chǎn)條件分析，項目市場和技術(shù)分析，項目財務(wù)、經(jīng)濟效益分析的基礎(chǔ)上，進一步研究一些不確定性因素對項目財務(wù)、經(jīng)濟效益影響程度的經(jīng)濟分析方法，是評估工作不可缺少的組成部分。

10．1 對財務(wù)效益的不確定性分析

1、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析，是分析項目達到一定生產(chǎn)水平時其收益與支出的平衡關(guān)系的一種分析方法。通常是根據(jù)項目常生產(chǎn)年份的產(chǎn)量或銷售量、生產(chǎn)成本、產(chǎn)品價格、銷售稅金等方面的數(shù)據(jù)，確定項目的盈虧平衡點，以分析、研究產(chǎn)品產(chǎn)量、價格、收入水平以及生產(chǎn)能力利用情況等變化對項目盈虧的影響。

1）盈虧平衡點的確定

a 、以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點=固定成本/{銷售收入—銷售稅金—變動成本}*100%

b 、以年銷售收入表示的盈虧平衡點=銷售單價*固定成本/{銷售收入—銷售稅金—變動成本}*100%

c 、以銷售單價表示的盈虧平衡點=單位生產(chǎn)成本/{銷售單價—單位稅金}*100%

2）盈虧平衡點的含義

盈虧平衡點表明，項目的生產(chǎn)水平、銷售收入水平和單位銷售價格達到這一點時，項目既不盈利，也不虧損，處于收支平衡狀態(tài)，因而，也叫保本點，或損益臨界點

3）盈虧平衡分析的局限性

盈虧平衡點的計算，是在多種假定條件下進行的：

（1） 生產(chǎn)成本是生產(chǎn)量或銷售量的函數(shù)。

（2） 生產(chǎn)量與銷售量相等。

（3） 單位產(chǎn)品銷售價格、固定成本在項目壽命期內(nèi)保持不變。

（4） 銷售收入是產(chǎn)品銷售量或銷售單價的線性函數(shù)。

（5） 項目只有一種單一產(chǎn)品。

（6） 項目投產(chǎn)當(dāng)年就達到設(shè)計生產(chǎn)能力。

可見，完全達到這些條件的可能性顯然是很小的。但只要在作市場、技術(shù)、財務(wù)、經(jīng)濟效益分析中，對基本數(shù)據(jù)的預(yù)測科學(xué)可靠，依據(jù)這些假定條件近似計算的盈虧平衡點，還是能夠說明一定問題的。但應(yīng)注意兩點：第一、盈虧平衡點只表明常年份盈虧平衡狀況，尤其是以銷售單價表示的盈虧平衡點，產(chǎn)品單位成本在常和不常年份是不同的。所以，只有能夠達到設(shè)計生產(chǎn)能力的水平，盈虧平衡點才有實際意義。如果價格下降到盈虧平衡點，但產(chǎn)量沒有達到設(shè)計生產(chǎn)能力，照樣也會虧損。所以，對計算的結(jié)果不能盲目樂觀。第二、項目產(chǎn)品為多品種的，要用加權(quán)平均的方法，折算成一種產(chǎn)品，或各種產(chǎn)品計算其各自的盈虧平衡點，逐一分析。

10．2 敏感性分析

敏感性分析，又稱敏感度或風(fēng)險性分析，是對項目的不確定性因素進行系統(tǒng)分析的一種方法。

項目的不確定性因素很多，實際的敏感性分析中不必要也不可能對所有的不確定性因素逐步分析，一般只是對那些在成本效益中構(gòu)成的比例較大，或者發(fā)生的機會較多的一些不確定性因素進行分析。

主要有：

1、 產(chǎn)品銷售價格下降；

2、 建設(shè)工期延長；

3、 產(chǎn)品成本上升；

4、 銷售量下降；

5、 項目總投資增加等。

敏感性分析，就是分析這些不利因素對項目經(jīng)濟效益的影響程度，并分析在項目整個壽命期內(nèi)這些因素對項目的影響。要考慮貨幣的時間價值。

10．3 敏感性分析的方法

1、 分析某一方面敏感性因素的發(fā)生，對項目的影響，如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、貸款期限等。

2、 分析當(dāng)所有敏感性因素同時發(fā)生時，對項目的影響。如，當(dāng)上列六種因素同時發(fā)生時，項目的凈現(xiàn)值為9,876，內(nèi)部收益率為14%，貸款期限9.5年。如果是這樣的話，說明該項目承擔(dān)風(fēng)險的能力是很強的。

敏感性因素的確定，其主觀性較強，進行了分析的因素，實際中可能并未發(fā)生；認為不敏感的因素，反倒發(fā)生了，或者各種因素上升或下降的比率遠遠超過預(yù)計的幅度。如，因擔(dān)心材料漲價，變動成本上漲10~15% 作為一項因素，但有的項目竟上漲了50~60%，甚至更高，造成項目虧損，所以，敏感性分析是十分重要的。

10．4 對經(jīng)濟效益的敏感性分析

對經(jīng)濟效益的敏感性分析，其分析方法和要考慮的內(nèi)容，同財務(wù)效益的敏感性分析一樣，不再重復(fù)。對分析的結(jié)果，要從國民經(jīng)濟的角度加以評價。如：假定國際市場該產(chǎn)品價格下降，分析的結(jié)果是，凈現(xiàn)值是負數(shù)，內(nèi)部收益率低于規(guī)定的折現(xiàn)率，則說明，如果是這樣的話，資源的利用就是不合理的，可能國內(nèi)生產(chǎn)的成本要大于進口的到岸價格，不如把這部分資源用于其它國民經(jīng)濟急需的項目，而進口該項目產(chǎn)品。