債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是什么意思(利率風(fēng)險(xiǎn)是什么意思)

利率變動(dòng)會(huì)給銀行的收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值造成不利影響，因此形成了評(píng)估銀行利率風(fēng)險(xiǎn)狀況的兩種不同又相輔相成的分析方法：

1、 收益分析法分析的重點(diǎn)在于利率變動(dòng)對(duì)賬面或報(bào)告收益的影響。這是很多銀行計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)方法。收益變化是分析利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在，因?yàn)槭找鏈p少甚至虧損會(huì)削弱一個(gè)機(jī)構(gòu)的資本充足率，并動(dòng)搖市場(chǎng)的信心，從而直接威脅到該機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健狀況。

2、經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法。市場(chǎng)利率的變動(dòng)也同樣會(huì)影響到銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。因此銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利率波動(dòng)的敏感性，對(duì)于銀行的股東、管理層和監(jiān)管當(dāng)局等方面十分重要。一種工具的經(jīng)濟(jì)價(jià)值代表著按照市場(chǎng)利率折算的、其預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

依此推算，銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值可被視為: 預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。這里，預(yù)期凈現(xiàn)金流量等于：資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流量減負(fù)債的預(yù)期現(xiàn)金流量，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸的預(yù)期凈現(xiàn)金流量。在這種意義上，經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法是一種反映銀行凈值對(duì)利率波動(dòng)的敏感度的方法。由于經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法關(guān)注的是利率變動(dòng)對(duì)所有未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的潛在影響，因此與收益分析法相比，它能夠?qū)首儎?dòng)的潛在長(zhǎng)期影響進(jìn)行更為深入全面的評(píng)估。這種深入評(píng)估是很重要的，因?yàn)槭找娣治龇ㄋ⒅氐慕谑找娴淖儎?dòng)，可能無(wú)法準(zhǔn)確地顯示利率波動(dòng)對(duì)銀行整體狀況的影響。