如何計算項目資本金比例(項目資本金比例計算公式)

國務院于2019年11月20日下發(fā)的

《國務院關于加強固定資產投資項目資本金管理的通知》（國發(fā)〔2019〕26號）

對投資項目資本金制度、最低資本金比例進行了進一步的完善與規(guī)范。

（一）項目資本金

投資項目資本金作為項目總投資中由投資者認繳的出資額，對投資項目來說必須是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何債務和利息；

投資者可按其出資比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但不得以任何方式抽回。

（二）最低資本金比例

1、港口、沿海及內河航運項目最低資本金比例為20%。

2、機場項目最低資本金比例為25%。

3、其他基礎設施項目最低資本金比例為20%。

4、公路、鐵路、城建、物流、生態(tài)環(huán)保、社會民生等領域的補短板基礎設施項目，

在投資回報機制明確、收益可靠、風險可控的前提下，

可以適當降低項目最低資本金比例，但下調不得超過5個百分點。（15%）

之前的資本金政策文件是：《國務院關于調整和完善固定資產投資項目資本金制度的通知》（國發(fā)〔2015〕51號）

二、項目資本金如何計算

項目建設總投資是指擬建項目從籌建到竣工驗收以及試車投產的全部費用。

包括項目建設投資、建設期利息和鋪底流動資金構成。

流動資金可以根據(jù)相關規(guī)定測算得出；

建設投資包括工程費用、工程建設其他費用及預備費，該項費用可根相關規(guī)定測算得出；

建設期利息是基于項目融資方案、分年投資使用計劃等進行計算。

（一）建設期利息的常規(guī)計算方法

建設期利息應根據(jù)資金來源、建設期年限和借款利率分別計算。

為簡化計算，假定借款均在每年年中支用，借款當年按半年計息，其余各年份按全年計息。

計算如下：

1、當年建設期利息=（年初借款本金累計+當年借款本金/2）×借款利率

2、建設期內產生的所有利息為各“當年建設期利息”之和。

（二）資本金的精準計算方法

融資額=項目總投資*（1-m）

建設期利息=融資額*t

項目總投資=建設期利息+建設投資+流動資金

建設投資+流動資金=p

其中：

m—為資本金占總投資的比例，各項目最低資本金比例都有規(guī)定；

t—此處設定為占比系數(shù)，即為建設期貸款利息占融資額的比例；

p—工程費用、工程建設其他費、預備費、流動資金之和，針對具體項目為已知數(shù)。

根據(jù)上述四個等式得出

項目總投資=p/(1-t+m*t)

項目資本金=p*m/(1-t+m*t)

項目融資額=(p-p*m)/(1-t+m*t)

其實你會發(fā)現(xiàn)如果這么計算，資本金比例的項目總投資是包含建設期貸款利息的總投資，即需要無限循環(huán)來確定資本金的數(shù)額。

（三）資本金的簡便計算方法

在實際工程中，所謂的資金來源比例，比如自籌30%，70%貸款。

這里的比例通常是指項目總投資扣除貸款利息后的比例（比不扣除貸款利息計算的利息低）