內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的作用有(內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的作用包括哪些)
中小型銀行ftp存在問題及原因分析
ftp的使用尚未普及，功能開發(fā)不夠充分。以遼寧省為例，尚未真意義上使用ftp的中小型銀行仍然過半，其中多為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)營能力相對(duì)較弱的城商行，由于這些銀行對(duì)利率定價(jià)、績效考核、流動(dòng)性管理等經(jīng)營觀念仍停留在相對(duì)粗放的層面，人員素質(zhì)相對(duì)較低，改革資金有限，從而對(duì)使用ftp的意愿不強(qiáng)。部分銀行的ftp建設(shè)還處于摸索階段，仍采用ftp與上存下借并行的計(jì)價(jià)模式。使用ftp的中小型銀行大多只單純應(yīng)用于績效考核中，并未涉及其他功能。商業(yè)銀行引入ftp的初衷是科學(xué)識(shí)別資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利潤來源，并剝離利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中管理，其核心功能在于幫助銀行實(shí)現(xiàn)利率定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理。ftp與考核政策捆綁，限制了ftp管理部門將ftp作為利率定價(jià)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的工具。
利率定價(jià)與外部市場契合度不足，同時(shí)缺少內(nèi)在邏輯。決定ftp價(jià)格最主要的因素是金融機(jī)構(gòu)能夠融入資金的成本，因此參照利率應(yīng)為市場利率。然而，中小型銀行ftp收益率曲線的設(shè)定帶有很強(qiáng)的管理意圖和主觀因素，并不是按照邊際籌資成本的ftp基本內(nèi)涵出發(fā)，與外部資金市場價(jià)格關(guān)聯(lián)性不大。主要原因一是在以考核為定價(jià)主導(dǎo)的情況下，ftp定價(jià)更多是不同部門基于考核利益博弈的結(jié)果，與現(xiàn)金流和利率屬性沒有直接關(guān)系，導(dǎo)致ftp價(jià)格出現(xiàn)扭曲。二是在利率市場化初級(jí)階段，基準(zhǔn)利率仍是多數(shù)銀行存款利率參照的標(biāo)準(zhǔn)，但基準(zhǔn)利率的變化與外部市場利率的走勢并不完全一致，然而同業(yè)利率基本已達(dá)到市場化。在此情況下，ftp被迫采用存貸款利率與同業(yè)利率兩條收益率曲線。二者的分割導(dǎo)致資金價(jià)格傳導(dǎo)鏈條的中斷。三是同業(yè)非理性競爭壓力較大，部分中小型銀行還遵循著以追求規(guī)模擴(kuò)張為主的粗放式經(jīng)營策略，在這種環(huán)境下，按照ftp價(jià)格進(jìn)行理性定價(jià)會(huì)在一定程度上失去市場。以上因素導(dǎo)致最終形成的ftp價(jià)格既與外部市場變化沒有關(guān)聯(lián)，又缺少內(nèi)在邏輯，無法有效傳導(dǎo)總行資產(chǎn)負(fù)債管理意圖。
管理架構(gòu)存在問題，管理效果偏離ftp本質(zhì)。一是多數(shù)中小型銀行沒有獨(dú)立的司庫，大部分流動(dòng)性管理職能由金融市場部門承擔(dān)，從而使得ftp管理部門難以區(qū)分基于流動(dòng)性管理開展的業(yè)務(wù)和日常業(yè)務(wù)，對(duì)這些業(yè)務(wù)的定價(jià)權(quán)最終只能交給金融市場部門。ftp定價(jià)權(quán)的分割打亂了全行ftp管理體系的整體性，容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)失衡。二是多數(shù)中小型銀行ftp管理部門也是負(fù)責(zé)全行績效考核的部門，兩個(gè)職能相互交織缺乏獨(dú)立性。
系統(tǒng)研發(fā)程度較低，影響ftp使用效果。中小型銀行在使用的ftp系統(tǒng)，多需要與手工并行，無法獨(dú)立使用。同時(shí)，配套系統(tǒng)跟進(jìn)不足，部分銀行因未建立或完善管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)和客戶關(guān)系管理系統(tǒng)等配套系統(tǒng)，尚不能將費(fèi)用成本與相關(guān)業(yè)務(wù)完全匹配，也無法細(xì)分客戶群。此外，產(chǎn)品定價(jià)方法依賴于對(duì)歷史數(shù)據(jù)的模擬分析，中小型銀行信息科技力量相對(duì)薄弱，系統(tǒng)數(shù)據(jù)中產(chǎn)品期限、利率水平等與現(xiàn)金流屬性相關(guān)的業(yè)務(wù)信息有限，無法有效滿足ftp定價(jià)機(jī)制需求。
利率風(fēng)險(xiǎn)控制手段有限，影響了ftp的推廣應(yīng)用。推行ftp后，資金只是在銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移，銀行作為整體所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。由于目前我國金融市場交易品種不多，避險(xiǎn)工具非常有限。此外受業(yè)務(wù)牌照限制，中小型銀行很難在相關(guān)避險(xiǎn)工具市場上進(jìn)行業(yè)務(wù)操作。多數(shù)中小型銀行尚未使用利率避險(xiǎn)工具，僅能通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債利率分布結(jié)構(gòu)來進(jìn)行對(duì)沖匹配，由此影響ftp體系集中管理市場風(fēng)險(xiǎn)的政策效果。
推行ftp可能改變現(xiàn)有利潤分配格局，銀行內(nèi)部存在阻力。ftp利潤與賬面利潤分配方式將致使考核結(jié)果差異較大，推行ftp會(huì)打破現(xiàn)有利益格局。按賬面利潤分配，機(jī)構(gòu)賬面利潤與資金規(guī)模普遍成相關(guān)關(guān)系，導(dǎo)致資金規(guī)模較大的部門或機(jī)構(gòu)績效排名比較靠前，而按ftp利潤分配，會(huì)打破原有的績效評(píng)估格局，沖擊一些部門的既得利益。如果處理不當(dāng)，會(huì)給ftp的推廣帶來無形的阻力。
相關(guān)建議
研究構(gòu)建更加市場化的ftp曲線。一是調(diào)整ftp曲線構(gòu)建邏輯，引入市場化思路?？紤]到目前處于利率市場化過渡期的現(xiàn)狀，存貸款ftp曲線可以不完全采用市場化價(jià)格為基準(zhǔn)進(jìn)行構(gòu)建，但應(yīng)引入一定比例的市場化因素，逐漸在銀行內(nèi)部打通存貸款業(yè)務(wù)與同業(yè)業(yè)務(wù)長期以來的壁壘，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的統(tǒng)一管理。二是在考核利潤中增加業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)項(xiàng)，如涉及到對(duì)某些業(yè)務(wù)進(jìn)行政策支持時(shí)，可通過調(diào)整考核利潤作為手段，不輕易打亂ftp價(jià)格體系。三是加快培育市場參照利率，提高shibor與國債回購利率、央票利率的相關(guān)性，進(jìn)一步擴(kuò)大以shibor為基準(zhǔn)的央行公開市場操作利率衍生品定價(jià)，提高shibor的市場認(rèn)知度和基準(zhǔn)性。
進(jìn)一步明晰和完善ftp管理架構(gòu)。中小型銀行首先應(yīng)盡快對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理架構(gòu)進(jìn)行改革，建立相對(duì)獨(dú)立的司庫，明確司庫職能，統(tǒng)一全行資金，集中進(jìn)行ftp管理。明確流動(dòng)性管理架構(gòu)，清晰劃分流動(dòng)性管理賬戶。盡量將ftp的管理職能交由一個(gè)部門負(fù)責(zé)，ftp管理部門避免與金融市場、績效考核等部門重合，以免因職責(zé)交叉影響ftp管理職能的開展，確保ftp管理體系的統(tǒng)一性、獨(dú)立性和公性。
逐步完善ftp及其他相關(guān)系統(tǒng)。中小型銀行應(yīng)從現(xiàn)在起注重基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的積累，研究基礎(chǔ)信息的電子化和指標(biāo)化，為ftp的推行做足準(zhǔn)備。同時(shí)，ftp系統(tǒng)并不是一個(gè)孤立的系統(tǒng)，需要與基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)、管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、內(nèi)部考核系統(tǒng)等進(jìn)行相互連接。中小型銀行應(yīng)該逐步豐富、完善相關(guān)系統(tǒng)的建立，解決費(fèi)用成本與相關(guān)業(yè)務(wù)的匹配問題，提高營業(yè)費(fèi)用成本和貸款質(zhì)量成本量化數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，使價(jià)格調(diào)整和利潤考核更為精細(xì)。