營運資本計算公式

※ 應(yīng)收賬款天數(shù)（dso）＝應(yīng)收帳款 ÷（凈銷售額 ÷ 356天）

即用年底應(yīng)收帳款減去有問題的應(yīng)收帳款的撥備加上應(yīng)收帳款的利息成本，除以每天的凈銷售額。

dso下降代表營運資金使用效率提高，上升則代表效率下降。在調(diào)查的公司當中帶星號（*）的公司將應(yīng)收賬款證券化了，這么做可以人為地壓縮dso，卻沒有從根本上改變從客戶征收賬款的流程。為了避免扭曲調(diào)查結(jié)果，調(diào)查將這些（證券化了的）應(yīng)收賬款重新記入資產(chǎn)負債表，然后再計算dso。

※ 應(yīng)付賬款天數(shù)（dpo）＝應(yīng)付賬款 ÷（凈銷售額 ÷ 365天）

即年底應(yīng)付帳款除以每天的凈銷售額

dpo增加代表營運資金管理效率的改善，減少則代表效率降低。在調(diào)查中應(yīng)收帳款沒有包括應(yīng)計費用。

※ 庫存天數(shù)（dio）＝庫存 ÷（凈銷售額 ÷ 365天）

即年底庫存除以每天的凈銷售額。

dio減少代表營運資金管理效率改善，增加則表示效率降低。

※ 營運資金周轉(zhuǎn)周期（dwc）＝（應(yīng)收帳款＋庫存－應(yīng)付帳款）÷（凈銷售額 ÷ 365天）

即年底凈營運資金（應(yīng)收帳款加上庫存減去應(yīng)付張款）除以每天的凈銷售額。