降準(zhǔn)是什么意思?(中國(guó)降準(zhǔn)是什么意思)

央行降準(zhǔn)市場(chǎng)是一片叫好的，因?yàn)橄蚴袌?chǎng)釋放了1.2萬億流動(dòng)性，這些資金會(huì)通過金融機(jī)構(gòu)流向企業(yè)、個(gè)人等等，企業(yè)和個(gè)人能夠從金融機(jī)構(gòu)獲得的資金增加了。

那么到底什么是降準(zhǔn)，具體又是如何影響經(jīng)濟(jì)的，對(duì)我們普通人又有什么影響？本文就來聊聊這個(gè)邏輯。

1、什么是降準(zhǔn)

我們先來聊一聊什么是“存款準(zhǔn)備金率”，大家都知道銀行做的是杠桿生意，我們普通人/企業(yè)作為儲(chǔ)戶將錢存給銀行，然后銀行再將錢貸款給其他人/企業(yè)，銀行就是一個(gè)做資金生意的中介平臺(tái)。

看起來銀行本身并不創(chuàng)造錢，只是錢的搬運(yùn)工，但是這種搬運(yùn)工是可以將錢越搬越多的，這怎么實(shí)現(xiàn)呢？

第一步：張總向宇宙銀行存款100元，然后宇宙銀行再將這100元貸款給李總。宇宙銀行于是有了100元負(fù)債（張總的存款）和100元資產(chǎn)（李總的貸款）。

李總再將這100元存進(jìn)宇宙銀行，宇宙銀行再將這100元貸款給王總。宇宙銀行于是有了200元負(fù)債（張總和李總的存款），以及200元資產(chǎn)（李總和王總的貸款）。

以上過程就是信用創(chuàng)造，理論上來講，初始只需要有100元存款就可以無限循環(huán)下去創(chuàng)造無限的存款和貸款，但是這只是理想狀態(tài)，因?yàn)橛钪驺y行不能將所有存款都放貸出去，因?yàn)橐A(yù)留一定資金給存款人來取現(xiàn)金，所以銀行是最怕擠兌的，如果存款人都去銀行把所有錢都取出來，那么銀行就會(huì)因?yàn)榱魍ㄐ圆蛔愣归]，所以銀行是最怕擠兌的，不過一般是不會(huì)發(fā)生這種情況的。

那么銀行應(yīng)該留下多少錢比較合適呢？比如張總向宇宙銀行存款100元，宇宙銀行會(huì)留下20元，把剩余的80元都放貸出去，由于這種逐級(jí)遞減效應(yīng)，最后一定是有盡頭的（最終產(chǎn)生貸款400元），不會(huì)無限派生。

一般我們把留下的錢稱之為存款準(zhǔn)備金，而留下的錢的比率稱為存款準(zhǔn)備金率，存款100元，留下20元，那么存款準(zhǔn)備金率就是20%；留下10元，那么存款準(zhǔn)備金率就是10%。這次我們的央行降準(zhǔn)之后金融機(jī)構(gòu)的加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率就是8.5%，也就是存款100元，只需要留下8.5元，剩余的91.5元都可以貸款出去。

從上面的邏輯我們可以看出一個(gè)結(jié)果：存款準(zhǔn)備金率越低，那么銀行能夠放貸的錢就越多，能夠創(chuàng)造的錢就越多，比如這次降低了0.5個(gè)百分點(diǎn)就釋放了1.2萬億資金。

從上述我們知道金融機(jī)構(gòu)是具有很強(qiáng)的貨幣擴(kuò)張能力的，而這種貨幣擴(kuò)張能力得益于兩個(gè)條件，第一是不斷進(jìn)行信貸投放， 其次是存款準(zhǔn)備金率的大小，而央行決定了商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率大小，相當(dāng)于是掌握了貨幣擴(kuò)張的開關(guān)，當(dāng)需要向市場(chǎng)投放資金的時(shí)候就降低存款準(zhǔn)備金率，反之則提高存款準(zhǔn)備金率。

2、降準(zhǔn)對(duì)普通人有什么影響？

弄明白了什么是降準(zhǔn)，那么這對(duì)普通人有什么影響？

第一個(gè)影響就是我們的工作有了保障，因?yàn)檫@些貨幣投放到市場(chǎng)后是要用來支撐企業(yè)的，企業(yè)有了錢就有了投資的能力，能夠更好的運(yùn)營(yíng)，那么作為員工自然是受益的。我舉個(gè)不是很恰當(dāng)?shù)睦樱热绾愦?，恒大現(xiàn)在很缺錢，都已經(jīng)要違約了，如果不能有新的大規(guī)模的資金輸入，那么恒大很可能熬不過去，那么恒大的員工可能會(huì)面臨失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，而恒大的上下游產(chǎn)業(yè)鏈上的員工也會(huì)受到降薪甚至是失業(yè)的影響。央行降準(zhǔn)主要還是為了給企業(yè)“輸血”，企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定了，員工是間接受益的。

第二個(gè)影響就是很直接的——房貸，過去的幾個(gè)月不少城市都面臨房貸額度不夠用的情況，不少剛需買房者都受到了影響，因?yàn)殂y行的額度不夠了，那么我們作為普通人能夠通過銀行按揭房貸的難度就提高了，新房還好一點(diǎn)，二手房就更難了，現(xiàn)在銀行有錢了，多多少少都會(huì)有部分資金會(huì)流到房貸中的。

第三個(gè)就是股市，對(duì)股市當(dāng)然也是一個(gè)利好，不過也不要期望股市會(huì)有特別大的反應(yīng)，對(duì)股市的影響是通過兩個(gè)方面的，首先是降準(zhǔn)后利好企業(yè)，企業(yè)的業(yè)績(jī)可能更好，那么這對(duì)股市是間接有利；其次是降準(zhǔn)后有部分資金會(huì)流入到股市，這會(huì)為股市帶來新的增量資金。

但是這次降準(zhǔn)最主要的還是給企業(yè)輸入流動(dòng)性，以及降低社會(huì)綜合融資成本，對(duì)股市和樓市的影響是順帶的和次要的。

央行從2018年以來已經(jīng)降準(zhǔn)過多次了，根據(jù)新社2020年5月份的報(bào)道，2018年至2020年5月累計(jì)降準(zhǔn)12次，2018年降準(zhǔn)4次釋放自己3.65萬億，2019年降準(zhǔn)5次釋放自己2.7萬億，2020年初到5月份3次降準(zhǔn)釋放自己1.75萬億。在這段時(shí)間里，存款準(zhǔn)備金率從14.6%降低至9.4%，降低了5.2個(gè)百分點(diǎn)。

今天降準(zhǔn)之后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率進(jìn)一步降低至8.4%，降準(zhǔn)這個(gè)事情其實(shí)我們是有跡可循的，下圖是今年4月份以來m2的同比增長(zhǎng)率，10月份明顯是有提升的，提升到8.7%，而之前三個(gè)月只有8.3%。