并購基金和私募基金的區(qū)別（并購基金是什么意思）

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并購基金是什么意思，并購基金有什么特點？

解答：

并購基金是專注于從事企業(yè)并購投資的基金。并購基金通過收購被并購公司股份，獲得被收購公司的控制權(quán)，然后對被收購公司進行整合、重組及運營，待企業(yè)經(jīng)營改善之后，通過上市、轉(zhuǎn)售或管理層回購等方式出售其所持有的股份而退出。

解析：

并購基金的特點：

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。

2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。pe投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。

3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。

4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點與vc有明顯區(qū)別。

5、投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

6、流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。

7、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。

8、pe投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

國內(nèi)并購基金發(fā)展空間還很大，雖然還不成熟，但是其在不斷成長。目前私募機構(gòu)基金吸收國外先進基金管理模式，根據(jù)國內(nèi)市場發(fā)展制定合理的并購基金發(fā)展戰(zhàn)略。同時，培養(yǎng)高素質(zhì)并購基金人才，提高人才儲備量。未來并購基金的發(fā)展令人期待。