營業(yè)現金流量三個公式（經營營運資本計算公式）
- 營運資本＝流動資產－流動負債＝長期籌資－長期資產＝長期籌資凈值
短期凈負債＝短期金融負債－短期金融資產
經營性營運資本不是營運資本。營運資本比經營性營運資本范疇大
流動資產周轉次數 = ——在此章，用的是銷售成本
流動資產總投資 ＝ 流動資產周轉天數×每日成本流轉額 ＝ 流動資產周轉天數×每日銷售額×銷售成本率
應收賬款占用資金 ＝ 每日銷售額×平均收現期×變動成本率
2.現金和有價證券
§3應收賬款
| 現金持有量——存貨模式 | 隨機模式 |
| 機會成本 ＝ 平均現金持有量×機會成本率 = ×k交易成本 ＝ 交易次數×每次交易成本 = ×f最佳現金持有量c* ＝ =最小相關總成本 ＝ =c：現金持有量t：全年現金需要量f：交易成本k：機會成本（%） | |
| b——每次有價證券的固定轉換資本i——有價證券的日利息率δ——預期每日現金余額變化的標準差l——現金存量的下限上限h：h＝3r－2l |
| 總公式： | ⊿銷售利潤 = ⊿收入—⊿變動成本—⊿固定成本—⊿信用政策成本注：一般情況下，信用政策決策前提條件：固定成本不變——⊿固定成本 = 0。以下認為固定成本不變 |
| 1．收益的增加 | 收益的增加 ＝ 增加的銷售收入－增加的變動成本?。健≡黾拥倪呺H貢獻 |
| 2．應收賬款占用資金的成本 | 應收賬款成本 ＝ 應收賬款占用資金×資本成本應收賬款占用資金 ＝ 應收賬款平均余額×變動成本率應收賬款平均余額 ＝ 日賒銷額×平均收現期平均收現期 ＝ 應收賬款周轉天數 ＝應收賬款成本 ＝ 日賒銷額×平均收現期×變動成本率×資本成本變動成本率 ＝ |
| 計算步驟： | 變動成本率 ＝平均收現期 ＝ 應收賬款周轉天數 ＝應收賬款平均余額 ＝ 日賒銷額×平均收現期應收賬款占用資金 ＝ 應收賬款平均余額×變動成本率應收賬款成本 ＝ 日賒銷額×平均收現期×變動成本率×資本成本應收賬款成本 ＝ 應收賬款占用資金×資本成本 |
| 3．存貨占用資金導致成本的增加 | 成本增加額 ＝ 平均存貨庫存增加量×存貨的單位變動成本×資金成本注：如果是商業(yè)企業(yè)，存貨的單位變動成本就是進貨價 |
| 4．應付賬款增加導致成本的減少是增加成本的抵減項 | 應付賬款增加導致成本減少量 ＝ 應付賬款平均余額增加×資本成本原因：用別人的錢不付利息 |
| 5．改變信用政策增加的稅前損益 | 稅前損益增加 ＝ 收益增加－成本費用增加 |
| 信用政策成本： | 1）機會成本（占用資金的利息）2）壞賬成本3）收賬成本4）折扣成本 |
§4存貨相關成本
普通模式
存貨陸續(xù)供應和使用
訂貨提前期，保險儲備
經濟訂貨量q ＝
×k = ×kc
（上式左側變動訂貨成本，右側變動儲存成本）
最佳存貨總成本 ＝
最佳訂貨次數 ＝
q：每次進貨量
k：每次訂貨的變動成本
kc：存貨的單位儲存成本
d：存貨年需要量
每日實際入庫量 ＝p – d
送貨天數 ＝
最高庫存 ＝ q×
經濟訂貨量q ＝
最佳存貨總成本 ＝
最佳訂貨次數 ＝
q：每次進貨量
p：每日送貨量
d：每日耗用量
再訂貨點 = 平均交貨時間×平均每日需要量
對經濟訂貨量沒影響
保險儲備：
考慮保險儲備的再訂貨點 = 上式 ＋ 保險儲備
儲存成本 = 保險儲備×單位儲存成本
缺貨成本 = 一次訂貨期望缺貨量×單位缺貨成本×年訂貨次數
相關總成本 = 保險儲備成本 ＋ 缺貨成本
經濟訂貨量占用資金 = ×單價
經濟訂貨量占用資金 = ×單價
缺貨成本 = 期望缺貨量×單位缺貨成本×年訂貨次數