股票價值三種計算公式（拋補性看漲期權有什么意義）

第七章 期權價值評估

1.多頭看漲期權到期日價值 =max(0，股票市價﹣執(zhí)行價格)

2.空頭看漲期權到期日價值 = ﹣max(0，股票市價﹣執(zhí)行價格)

3.多頭看漲期權到期日凈損益 = 多頭看漲期權到期日價值﹣期權價格

4.空頭看漲期權到期日凈損益 = 空頭看漲期權到期日價值 + 期權價格

5.多頭看跌期權到期日價值= max(執(zhí)行價格﹣股票市價，0)

6.空頭看跌期權到期日價值=﹣max(執(zhí)行價格﹣股票市價，0)

7.多頭看跌期權到期日凈損益= 多頭看跌期權到期日價值﹣期權價格

8.空頭看跌期權到期日凈損益= 空頭看跌期權到期日價值 + 期權價格

9.保護性看跌期權：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=執(zhí)行價格﹣(股票買價 + 期權買價)

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=股票售價﹣(股票買價 + 期權買價)

10.拋補看漲期權：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=股票售價﹣股票買價 + 期權售價

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=執(zhí)行價格﹣股票買價 + 期權售價

11.多頭對敲：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=(執(zhí)行價格﹣到期股價)﹣兩種期權買價

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=(到期股價﹣執(zhí)行價格)﹣兩種期權買價

12.空頭對敲：

組合凈損益 = 初始投資收入﹣執(zhí)行日組合損益

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：兩種期權買價﹣(執(zhí)行價格﹣到期股價)

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：兩種期權買價﹣(到期股價﹣執(zhí)行價格)

13.期權價值=內(nèi)在價值+時間溢價