新準則金融資產(chǎn)三分類（金融資產(chǎn)和金融負債怎么學）

回憶雅戈爾

事后來看，雅戈爾在當初買入中信股份的時候就已經(jīng)為以后可能的財務報表操作做好了準備。當時雅戈爾買入中信股份股份占總股份比例為4.999999547%（根據(jù)公開資料計算），因為不對投資公司形成重大影響，在雅戈爾的財務報表中按照”可供出售金融資產(chǎn)”記賬，原本是打算炒股的，賺個價差，買入的時候交易費用和成本統(tǒng)統(tǒng)計算為資產(chǎn)入賬成本，持有期間，公允價值的變動，計入”其他綜合收益”科目，影響所有者權益表，但是不影響利潤表，這個合理，沒問題。

但是雅戈爾買入中信股份后，股價持續(xù)下跌，這個時候如果進行資產(chǎn)減值準備，勢必影響利潤表，果不其然，雅戈爾在扛了炒股浮虧約兩年半后（看到雅戈爾第一次買入的時間為2015年中報，由此推斷大致的時間）在2017年一次性計提了資產(chǎn)減值準備33億，這個減值準備是影響利潤表的，雖然以后可以轉(zhuǎn)回，股價大跌。

企業(yè)2017年以來的經(jīng)營本來就不太好，炒股又失利，怎么辦呢？炒別人家股票不行，炒自己家的股票沒問題吧，呵呵，于是大招來了。

雅戈爾在2018年3月29日買入中信股份1000股，注意一季報的截止時間為3月21日，雅戈爾此時買入1000股應該不是為了經(jīng)營所需，由此持有中信股份的股權比例超過了5%的臨界線，同時公司推薦一名非執(zhí)行董事進入中信股份董事會，這兩個條件同時滿足后，中信股份在雅戈爾的財報上就是聯(lián)營公司了，持有的股權也就從”可供出售金融資產(chǎn)”表更為”長期股權投資”了。

這又怎么樣呢？按照按照會計規(guī)則，改成長期股權投資后，公司可以按照可辨認凈資產(chǎn)公允價值計算長期股權投資的價值，這個可辨認凈資產(chǎn)公允價值就是企業(yè)資產(chǎn)負債表上面的凈資產(chǎn)，但是此時雅戈爾持有的中信股份凈資產(chǎn)已經(jīng)低于1，那么就有了”資產(chǎn)重估”，是不是很神奇，大家想一想證監(jiān)會對新城發(fā)展的問詢函，這樣就產(chǎn)生了約93億的利潤，計入利潤表。

本來一個會計規(guī)則下的資產(chǎn)記賬改變對企業(yè)的價值沒有任何的影響，但是就是因為影響了利潤表，而a股市場從來不缺韭菜，尤其是對會計一知半解，對企業(yè)價值分析懵懂無知的投資人，亢奮迅速布滿市場，于是乎，雅戈爾當天漲停。

我們可以預見大股東和管理層接下來會做什么？

會計規(guī)則下的金融資產(chǎn)

金融資產(chǎn)在會計上是金融工具的一種，金融工具包括金融資產(chǎn)和金融負債，這里只聊金融資產(chǎn)，分四種，分別是以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款和應收款項。其中貸款和應收款項非常簡單，沒啥好講的。

這張圖用了我三個小時

如圖是對三類金融資產(chǎn)的一個差異統(tǒng)計表。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)是上市公司以獲取收益為目的的炒股行為，因為一直以公允價值計量，所以不需要進行減值測試，公允價值變動計入”公允價值變動損益”，收到的分紅和賣出時候的收益都算作投資收益。

持有至到期投資一般指的是債權，或者同類似的理財產(chǎn)品。因為長期持有，日常用攤余成本記錄，所以需要進行減值測試，收到的分紅和股息計入當期利潤表。

可供出售金融資產(chǎn)，這里有個問題是減值測試，需要分三種情況討論：1、 有公開報價的權益類資產(chǎn)（如股票）的減值損失，當減值確定消失時，可以轉(zhuǎn)回到所有者權益表的”其它綜合收益”科目；2、 無公開報價、無法獲得公允價值的權益類可供出售金融資產(chǎn)的減值損失，不允許轉(zhuǎn)回；3、 債權類金融資產(chǎn)，當減值確定消失時，可以轉(zhuǎn)回利潤表。

這三個里面最討厭的是可供出售金融資產(chǎn)，因為它的持有目標不明確，不知道是為了投資還是炒股，它和以公允價值計量且其變動計入當期損益科目相比區(qū)別就是可供出售金融資產(chǎn)在持有期間的公允價值表動不計入當期損益，而是統(tǒng)一計入所有者權益的”其他綜合收益”，只有當賣出的時候才轉(zhuǎn)入利潤表中，影響是一次性的。

新金融工具準則

新金融工具準則將金融資產(chǎn)劃分為三個基本分類：

(1) 以攤余成本計量的金融資產(chǎn)；

(2) 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)；

(3) 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

新金融工具相關會計準則自2018年1月1日起在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)，以及在境外上市并采用國際財務報告準則或企業(yè)會計準則編制財務報告的企業(yè)施行，自2019年1月1日起在其他境內(nèi)上市企業(yè)施行，新規(guī)則已經(jīng)在一季報中使用了，自2021年1月1日起在執(zhí)行企業(yè)會計準則的非上市企業(yè)施行，鼓勵企業(yè)提前施行。這里面以攤余成本計量的金融資產(chǎn)相當于以前的持有至到期投資，主要針對債權類的金融資產(chǎn)，以炒股為目的的”以公允價值計量且其當期變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”就是以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，不知道干啥隨機而變的”可供出售金融資產(chǎn)”就是以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。

這里很多人不理解的是什么是”攤余成本”，需要單獨拎出來講講。

公司甲買入債券，賬面價值100萬，實際支出100萬，五年期，到期還本付息150萬。假定該資產(chǎn)經(jīng)過減值測試是安全的，五年賺取利息50萬，但是五年后才能現(xiàn)金入賬，是”收付實現(xiàn)制”，按照我國會計準則的”權責發(fā)生制”，其實我每一年都是應該有利息的，只是我沒有收到，盡管如此，我還是應該記賬，以反映公司當年的實際財務狀況。

但是怎么記賬呢？五十萬收益每年計入十萬嗎？這樣也不合適，因為實際的收益，假定某年提前還這個債了，并不是按每年十萬計算，我們可以把它想成一個一年期債券，每年收一次利息，然后本金和利息再存一年期，形成了五年期的復利。這樣我們計算每年的復利收益率是8.45%。

按照預期的收益用攤余的方式計算出每年的收益，余就是五十萬，預期收益，攤就是平攤在投資期間，即五年，在每年的記賬中用上一年的成本加上本年的收益預期，當年的收益預期是攤余攤出來的，加在一起就是該會計科目的金融資產(chǎn)成本，這就是以攤余成本計量的金融資產(chǎn)。

攤余成本就是，把收到的錢和付出去的錢分為本金和利息兩部份。本金沖帳面，利息確認投資收益或是利息的支出。

實際上，你把未來的折現(xiàn)到現(xiàn)在，就是攤余成本的初始計量。然后以攤余成本為基礎，按照復利的思路，計算利息。實際上每期支付的票面金額，是包括利息和部分攤余成本（本金）的。實際利息作為利息的部分，每期支付的金額減去這部分利息，就是攤余成本的調(diào)整額。至于是調(diào)+還是調(diào)-，你看是溢價還是折價，總之目的就是把攤余成本調(diào)整到未來值。也就是面值。那么溢價，肯定就是調(diào)減了，折價，就是調(diào)加。

所以說攤余成本是有一個折現(xiàn)的思想在里面，官方的定義是指用實際利率（此處指同期市場利率）作計算利息的基礎，投資成本減去利息后的金額。金融資產(chǎn)或金融負債的攤余成本，是指該金融資產(chǎn)或金融負債的初始確認金額經(jīng)過調(diào)整后的結果。

理解了攤余成本的概念，再看新的會計準則，其實和前面的差不多，唯一的區(qū)別就是名字叫的更丑了，當然也接近于實際的會計操作，四平八穩(wěn)，慢慢習慣吧。

值得注意的是“可供出售金融資產(chǎn)”和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)在新舊會計準則下還是有很多的不同，在舊的會計準則中，可供出售金融資產(chǎn)賣出后，從其他綜合收益變成了投資收益，所有者權益表和利潤表同時發(fā)生變化。但是在新的會計準則中，公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)在賣出后也只能展示在其他綜合收益中，這個科目從頭到尾都不會對當期損益表產(chǎn)生影響，這點和持有至到期投資很像，避免了上市公司利用該科目對利潤表進行調(diào)節(jié)的可能性，利潤表更多的反映了企業(yè)實際經(jīng)營的成果。

股市中的參與者在多巴胺的刺激下大多緊緊盯著股價的變化或者利潤表的數(shù)字，這兩者本質(zhì)是一樣的，都是被蘿卜戲弄的蠢驢，我們要在滾滾股海中保持基業(yè)長青，必須從對企業(yè)價值創(chuàng)造的角度分析，了解記賬規(guī)則的本質(zhì)，有助于我們穿破迷霧，看到投資的彼岸。