(營業(yè)現(xiàn)金比率計算公式)

如何對財報進(jìn)行分析呢？這個問題如同問“如何評價一個人”？我們評價一個人的好壞、美丑、成敗，都有一些世俗的指標(biāo)，財報也一樣。

償債能力指標(biāo)

1. 短期償債能力

（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

該指標(biāo)理想值：2左右，不是越高越好。

（2）速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債

該指標(biāo)理想值：在1左右。

2. 長期償債能力

（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

該指標(biāo)理想值：＜50%。

（2）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤（ebit)/利息

該指標(biāo)最好＞1，且越高越好。

盈利能力

1. 從`收入`的角度評估

（1）銷售毛利率=毛利潤/營業(yè)收入×100%

該指標(biāo)理想值：毛利率＞30%。具體要分行業(yè)來看，不同行業(yè)不同命。

（2）營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%

（3）凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%

2. 從`資產(chǎn)`的角度評估

（1）總資產(chǎn)回報率（roa)=ebit/平均總資產(chǎn)×100%

（2）凈資產(chǎn)收益率（roe)=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

該指標(biāo)理想值：>15%。

3. 從`現(xiàn)金`的角度評估

（1）營業(yè)現(xiàn)金比率=銷售商品&提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入

（2）盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流凈額/凈利潤

注：以上兩個指標(biāo)越大越好，最好持續(xù)≥1。

成長能力

（1）營業(yè)收入增長率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（2）營業(yè)利潤增長率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（3）凈利潤增長率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（4）總資產(chǎn)增長率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（5）凈資產(chǎn)增長率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

注：增長率=（指標(biāo)本期值-指標(biāo)上期值）/指標(biāo)上期值的絕對值

運營能力

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額

（2）存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額

（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均凈值

（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)

注：平均×××=（期初余額+期末余額）/2，比如“平均總資產(chǎn)”=（總資產(chǎn)期初余額+總資產(chǎn)期末余額）/2。